กองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน

กองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน

กองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ซึ่งกองทุนรวม (Mutual Funds : MFS) และกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (Exchange Traded Funds : ETFs) ถูกสร้างขึ้น จากแนวคิดของการลงทุนกองทุนรวม

ซึ่งมักจะยึดตามกลยุทธ์ที่จัดทำดัชนีแบบพาสซีฟ ซึ่งพยายามติดตาม หรือทำซ้ำดัชนีอ้างอิงที่เป็นตัวแทน โดยกองทุนรวมจะรวมหลักทรัพย์เข้าด้วยกัน เพื่อให้นักลงทุนได้รับประโยชน์จากพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย

ซึ่งแนวคิดของกองทุนรวมนั้น มีการกระจายความเสี่ยงเป็นหลัก และมาพร้อมกับการประหยัดจากขนาด ทำให้ผู้จัดการสามารถลดต้นทุนการทำธุรกรรมผ่านธุรกรรมการแชร์ล็อตขนาดใหญ่ ด้วยเงินลงทุนรวม

ความคล้ายคลึงกันระหว่างกองทุนรวมกับกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน

โดยทั่วไปแล้ว ทั้งกองทุนรวม และ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน จะมีหลักทรัพย์ ตั้งแต่ 100 ถึง 3,000 หลักทรัพย์ในกองทุน ซึ่งการลงทุนทั้งสองประเภทนี้ ยังได้รับการควบคุมโดยหลักกฎหมายหลักทรัพย์หลัก 3 ฉบับ ที่ประกาศใช้ หลังจากภาวะตลาดพัง ในปี 2472 คือ

  • พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ พ.ศ. 2476
  • พระราชบัญญัติหลักทรัพย์ และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2477
  • พระราชบัญญัติบริษัทการลงทุน พ.ศ. 2483

ในขณะที่ทั้ง 2 ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ถูกสร้างขึ้นจากแนวคิดกองทุน pooled เดียวกัน และควบคุมโดยกฎหมายเดียวกัน หลักทรัพย์เงินต้น มีบางส่วนแตกต่างกัน

ที่สำคัญระหว่างกองทุนรวม และกองทุนกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ซึ่งความแตกต่างเหล่านี้สามารถดึงดูดใจได้ แต่จะขึ้นอยู่กับนักลงทุนอีกด้วย

กองทุนรวม (Mutual Funds : MFS)

โดยการจัดการการลงทุนของกองทุนรวม มีการเสนอกองทุนรวมสหรัฐแห่งแรก ในปี 2467 นับตั้งแต่ปี ค.ศ. 1920 ซึ่งกองทุนรวม ได้ให้บริการกองทุนรวมที่หลากหลาย ในขณะที่กองทุนรวมบางแห่ง ได้รับการจัดการอย่างอดทน

นักลงทุนจำนวนมาก มองหาหลักทรัพย์เหล่านี้ เพื่อหามูลค่าเพิ่มที่พวกเขาสามารถเสนอได้ในกลยุทธ์ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน สำหรับนักลงทุนเหล่านี้ การจัดการเชิงรุก คือ ตัวสร้างความแตกต่างที่สำคัญ

เนื่องจากพวกเขา สามารถพึ่งพาผู้จัดการมืออาชีพได้ เพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่เหมาะสมที่สุด แทนที่จะทำตามดัชนีเพียงอย่างเดียว (กองทุนรวมมีตัวเลือกกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันหลากหลายรูปแบบ ในขณะที่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน มีแนวโน้มที่จะมีตัวเลือกที่ได้รับการจัดการอย่างอดทนมากกว่า)

โดยทั่วไป ค่าธรรมเนียมการจัดการจะสูงขึ้นสำหรับกองทุนรวม เนื่องจาก ผู้จัดการมีหน้าที่งานที่ยากขึ้น ในการระบุหลักทรัพย์ที่ดีที่สุด เพื่อให้เหมาะกับกลยุทธ์ของพอร์ตโฟลิโอ

กองทุนรวมยังมีการผนวกรวมเข้ากับกระบวนการธุรกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ แบบครบวงจรมาอย่างยาวนาน ซึ่งการเสนอบริการเต็มรูปแบบนี้ เป็นเหตุผลหลักสำหรับการจัดโครงสร้างคลาสหุ้น และอาจเพิ่มค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมบางประการ

(โดยทั่วไปค่าธรรมเนียมของกองทุนรวม จะสูงกว่ากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นส่วนใหญ่ เนื่องจาก กองทุนรวมส่วนใหญ่มีการจัดการอย่างแข็งขัน ซึ่งต้องใช้ชั่วโมงแรงงาน และการป้อนข้อมูลมากกว่า กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ได้รับการจัดการอย่างอดทน)

สิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนที่จะเข้าใจการกำหนดราคาของกองทุนรวม คือ กองทุนรวมจะกำหนดราคาตามมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ซึ่งคำนวณเมื่อสิ้นสุดวันซื้อขาย กองทุนรวมเปิดมาตรฐานสามารถซื้อ และขายได้ที่ NAV เท่านั้น

ซึ่งหมายความว่า นักลงทุนที่ทำการซื้อขายระหว่างวันซื้อขาย จะต้องรอจนกว่าจะมีการคำนวณราคาสุดท้ายเพื่อทำธุรกรรมตามคำสั่งของตน

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (Exchange Traded Funds : ETFs)

เริ่มขึ้นครั้งแรก ในปี 1993 เพื่อติดตามดัชนี S & P 500 และจำนวนของพวกเขาเพิ่มขึ้นไปกว่า 3,400 ETFs โดยสิ้นปี 2017 มีระเบียบที่ต้องเป็นหลักกองทุนเหล่านี้

ได้รับการจัดการอย่างเคร่งครัดด้วยหลักทรัพย์ติดตามดัชนี ในปี 2551 สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์ และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ได้ปรับปรุงกระบวนการอนุมัติ ETF ซึ่งเป็นครั้งแรกที่อนุญาตให้มีการจัดการ ETF อย่างเข้มข้น

ในอดีต ETF ได้รับความนิยม สำหรับนักลงทุนดัชนี ที่ต้องการเข้าถึงกลุ่มตลาดเฉพาะ ด้วยประโยชน์ของการกระจายความเสี่ยงทั่วทั้งภาค ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา กองทุนสมาร์ทเบต้าได้รับความนิยมมากขึ้น

โดยสินทรัพย์เติบโตเกือบ 20% ต่อปี ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ภายใน VTETF ที่เสนอขายเป็น ETF เบต้าสมาร์ท ให้ประเภทของผลิตภัณฑ์ดัชนีที่กำหนดเอง ที่สร้างขึ้นเป็นปัจจัยที่ใช้วิธีการดัชนี ซึ่งการปรับแต่งนี้ ช่วยให้นักลงทุนสามารถเลือกจากตัวเลือกดัชนี ที่มีคุณลักษณะพื้นฐานที่เลือกไว้

ซึ่งในหลายกรณี อาจทำได้ดีกว่าเป็นอย่างมาก ด้วยวิวัฒนาการของกองทุนดัชนีสมาร์ทเบต้า โดยตัวเลือก ETF ได้กว้างมากขึ้น จึงทำให้นักลงทุนมีตัวเลือก ETF แบบพาสซีฟที่หลากหลายมากขึ้นอีกด้วย

สำหรับค่าธรรมเนียม ยังเป็นข้อพิจารณาที่สำคัญสำหรับนักลงทุน ETF ETFs ไม่มีค่าธรรมเนียมการขาย โดยนักลงทุน จะต้องจ่ายค่าคอมมิชชั่น หากจำเป็นสำหรับการซื้อขาย

แต่ ETF จำนวนมาก สามารถซื้อขายได้ฟรี เมื่อพูดถึงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ETF ก็มีความแตกต่างจากตัวเลือกกองทุนรวมหลายประการ

ซึ่งการกำหนดราคาของ ETF ยังแตกต่างจากการกำหนดราคากองทุนรวม Ffpข้อพิจารณาที่สำคัญเมื่อเปรียบเทียบทั้ง 2 ETFs คือ การซื้อขายตลอดทั้งวัน ในการแลกเปลี่ยนเหมือนหุ้น

ซึ่งการซื้อขายแบบแอคทีฟนี้ สามารถดึงดูดนักลงทุนจำนวนมาก ที่ต้องการซื้อขายแบบเรียลไทม์ และกิจกรรมการทำธุรกรรมในพอร์ตการลงทุนของตน โดยรวมแล้ว ราคาของ ETF จะสะท้อนถึงการกำหนดราคาแบบเรียลไทม์ของหลักทรัพย์ที่อยู่ในพอร์ตนั่นเอง

กองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน

สรุปใจความสำคัญ

  • ทั้งกองทุนรวม (Mutual Funds : MFS) และกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (Exchange Traded Funds : ETFs) สามารถเป็นตัวเลือกผลิตภัณฑ์การลงทุนสำหรับนักลงทุน
  • กองทุนรวม มีโครงสร้างที่ซับซ้อนกว่า กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน ที่มีการแบ่งประเภท และค่าธรรมเนียมต่าง ๆ
  • โดยทั่วไปแล้ว กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน จะดึงดูดนักลงทุนเพราะพวกเขาติดตามดัชนีตลาด และกองทุนรวม จะดึงดูดใจ เนื่องจาก มีกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันให้เลือกมากมาย
  • ETF ซื้อขายกันอย่างแข็งขันตลอด ทั้งวันซื้อขาย ในขณะที่กองทุนรวมปิดการซื้อขายเมื่อสิ้นสุดวันซื้อขาย
  • กองทุนรวม ได้รับการจัดการอย่างแข็งขัน และ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน เป็นตัวเลือกการลงทุนที่มีการจัดการอย่างอดทน

Credit

อ่านบทความน่าสนใจเพิ่มเติม